Werknemer Stock Options: Definisies en Sleutelbegrippe Deur John som. CTA, PhD, stigter van HedgeMyOptions en OptionsNerd Lets begin met die deelnemers die begiftigde (werknemer) en gewer (werkgewer). Laasgenoemde is die maatskappy wat die begiftigde of werknemer in diens. A begiftigde kan 'n uitvoerende of 'n loon of werknemer wees, en word ook dikwels na verwys as die optionee. Dié party is gegee die ESO ekwiteitvergoedingskemas, gewoonlik met sekere beperkings. Een van die belangrikste beperkings is wat bekend staan as die vestigingstydperk. Die vestigingstydperk is die tyd wat 'n werknemer moet wag om in staat wees om ESOs oefen. Uitoefening van ESOs, waar die optionee stel die maatskappy wat hy of sy wil die voorraad te koop, kan die optionee om die gekla aandele te koop teen die trefprys aangedui in die ESO opsies ooreenkoms. Die verkry voorraad (in geheel of dele) kan dan onmiddellik verkoop word teen die volgende beste markprys. Hoe hoër die markprys van die uitoefening of trefprys, hoe groter die verspreiding en dus hoe groter die vergoeding (nie verkry) die werknemer verdien. As jy later sal sien, hierdie snellers 'n belasting gebeurtenis waardeur die gewone vergoeding belastingkoers is toegepas om die verspreiding. Byvoorbeeld, as jou ESOs het 'n uitoefeningsprys van 30, wanneer jy jou ESOs oefen jy sal in staat wees om aan te skaf (koop) die gespesifiseerde aandele van voorraad op 30. Met ander woorde, maak nie saak hoeveel hoër die markprys vir die voorraad wees is, op die punt van die oefening te kry om die voorraad te koop teen die trefprys, en hoe groter is die verspreiding tussen staking en die mark prys, hoe groter is die verdienste. Vestigende Die ESOs word beskou as gevestigde wanneer die werknemer toegelaat word om uit te oefen en die aankoop van voorraad, maar die voorraad kan nie berus by 'n paar (rare) gevalle. Dit is belangrik om te lees aandagtig wat bekend staan as die maatskappy se plan voorraad opsies en die opsies ooreenkoms te bepaal die regte en sleutel beperkinge beskikbaar vir werknemers. Die voormalige is saamgestel deur die raad van direkteure en bevat besonderhede van die regte van 'n begunstigde of optionee. Die opsies ooreenkoms sal egter die belangrikste besonderhede, soos die vestiging skedule, die deur die toekenning en die uitoefening of trefprys aandele bied. Natuurlik, sal die terme wat verband hou met die vestiging van die ESOs uitgespel word, ook. (Vir meer inligting oor uitvoerende vergoeding perke, lees Hoe Beperkte voorrade en RSUs belas.) ESOs tipies berus by gedeeltes oor tyd in die vorm van 'n vestiging skedule. Dit is uitgespel in die opsies ooreenkoms. ESOs sal vestig gewoonlik op vasgestelde datums. Byvoorbeeld, kan jy 25 frokkie in een jaar, (een jaar vanaf die toekenningsdatum) 'n ander 25 mag berus by twee jaar, en so aan totdat jy ten volle gevestigde beskou het. As jy dit nie uit te oefen jou opsies na jaar een (die 25 wat berus by daardie jaar), moet jy dan 'n kumulatiewe groei in persent gevestigde, en nou uitgeoefen opsies, oor die twee jaar. Sodra al gevestig het, intussen, kan jy dan oefen die hele groep, of jy kan deel van die ten volle gevestigde ESOs oefen. (Vir meer insig, lees Hoe kan ek iets vestig) Betaal vir die Stock Met ander woorde, op hierdie punt wat jy kan vra om 25 van 1000 aandele in die ESO toegestaan oefen, wat beteken dat jy 250 aandele van voorraad sal kry by die trefprys van die opsie. Jy sal nodig hê om te kom met die kontant om te betaal vir die voorraad, maar die prys wat jy betaal is die trefprys, nie die markprys (terughoubelasting en ander verwante toestand nie en federale inkomste belasting op hierdie tyd afgetrek deur die werkgewer en die koopprys sal tipies dié belasting aan die aandele prys aankoop koste). Alle besonderhede oor vestiging van ESOs (jy moet 'n paar verleen of 'n paar tans), weer kan gevind word in wat die opsies ooreenkoms en onderneming voorraad plan genoem. Maak seker dat jy dit eers deur, as fynskrif kan soms verberg belangrike leidrade oor wat jy mag of nie mag nie in staat wees om te doen met jou ESOs, en presies wanneer jy kan begin om hulle doeltreffend te bestuur. Daar is 'n paar moeilike kwessies hier, veral met betrekking tot die beëindiging van diens (hetsy vrywillig of onwillekeurig). As jou diens beëindig, in teenstelling met gevestigde voorraad, jy sal nie in staat wees om op te hou om jou opsies voor of na hulle berus. Terwyl sommige ag geneem kan word om omstandighede waarom indiensneming beëindig, meestal jou ESO ooreenkoms beëindig met indiensneming, of net na. As opsies gevestig het voor diensbeëindiging, kan jy 'n klein venster (bekend as 'n grasietydperk) om jou ESOs oefen het. As jy verskansing posisies, die waarskynlikheid van die beëindiging indiensneming voorkom is 'n belangrike oorweging. Dit is, want as jy die aandele wat jy probeer om te verskans verloor, is jy links hou heinings wat blootgestel is aan hul eie risiko (nadat geen aandele verreken). As jy verloor jou heinings en winste op jou ESOs wat nie gerealiseer kan word nie, is 'n groot risiko van verlies geskep. (Hier is meer oor hoe verskansing werke in Verskansing In laymans terme.) Die ESO Smeer Kom ons neem 'n nader kyk na die sogenaamde verspreiding tussen die staking en die aandele prys. As jy ESOs het met 'n staking van 25, die aandele prys is op 50, en jy wil om te oefen 25 van jou 1000 aandele toegelaat per jou ESOs, jy nodig sou wees om te betaal 25 x 250 vir die aandele, wat gelyk is aan 6250 voor belasting. Op die oomblik, egter, die waarde in die mark is 12.500. Daarom, as jy oefen en te verkoop op dieselfde tyd, die aandele wat jy uit die maatskappy verkry uit die beoefening van jou ESOs sal jy net 'n totaal van 6250 (voorbelaste). Soos hierbo genoem, maar ten koste van intrinsieke (verspreiding) waarde is belas as gewone inkomste. al as gevolg in die jaar wat jy doen die oefening. En whats erger, ontvang jy geen belasting verreken uit die verlies van tyd of ekstrinsieke waarde op die deel van die ESOs uitgeoefen word, wat 'n aansienlike kon wees. Terugkeer na die kwessie van belasting, as jy 'n 40 belastingkoers toegepas, jy nie net opgee al die tydwaarde in 'n oefening, maar jy opgee 40 van die intrinsieke waarde vang in die oefening. Sodat 6250 nou krimp tot 3750. As jy nie die voorraad te verkoop, jy is nog onderhewig aan die belasting op oefening, 'n dikwels oor die hoof gesien risiko. Enige winste op die voorraad na oefening, maar sal belas word as kapitaalwins. lang of kort termyn na gelang van hoe lank jy die verworwe voorraad hou (Jy sal nodig hê om die verworwe voorraad te hou vir 'n jaar en 'n dag volgende oefening om te kwalifiseer vir die laer kapitaalwinsbelasting koers). (Vir meer inligting oor kapitaalwinsbelasting belastings, sien belastingeffek op kapitaalwins.) Kom ons neem aan jou ESO het berus, of 'n gedeelte van jou toelae (sê 25 van 1000 aandele, of 250 aandele) en jy wil uit te oefen en te skaf 250 aandele van die maatskappy voorraad. Jy sal nodig hê om jou maatskappy in kennis stel van die voorneme om te oefen. Jy sal dan gevra word om die prys van die oefening te betaal. As jy onder kan sien, as die voorraad verhandel teen 50 en jou uitoefeningsprys is 40, sal jy nodig het om te kom met 10,000 tot die voorraad (40 x 250 10000) te koop. Maar daar is nog baie meer. As dit is nie-gekwalifiseerde voorraad opsies, sal jy ook moet terughoudingsbelasting (in meer besonderhede in die afdeling van hierdie handleiding oor belastingimplikasies) betaal. As jy jou voorraad te verkoop teen die markprys van 50, sien jy 'n wins van 2500 bo die uitoefeningsprys (12500 - 10,000), wat is die verspreiding (soms na verwys as die winskoop element). Die 2500 verteenwoordig die bedrag wat die opsies is in die geld (hoe ver bo die trefprys (dws 50 -. 40 10) Hierdie in-die-geld bedrag ook jou belasbare inkomste, het 'n geleentheid by die IRS as vergoeding verhoog, en dus belas teen gewone inkomste belasting tariewe Figuur 1:.. 'n eenvoudige ESO oefening om 250 aandele met 10 intrinsieke waarde Ongeag of die verkry 250 aandele verkoop word, die wins op oefening gerealiseer en snellers 'n belasting gebeurtenis natuurlik, een keer jy die voorraad te bekom, as daar enige prys veranderinge, in die veronderstelling jy nie likwideer. dit sal óf meer winste of 'n verlies op die voorraad posisie te produseer. laasgenoemde dele van hierdie handleiding na belasting implikasies van die hou van die voorraad versus dit onmiddellik verkoop oor oefening. Hou deel van of al die verkry voorraad verhoog 'n paar netelige kwessies rakende belastingaanspreeklikheid wanpassing. intrinsieke teenoor tyd waarde Soos jy kan sien in die tabel hierbo, die bedrag van die intrinsieke waarde is 10. Hierdie waarde is egter nie die enigste waarde op die opsies. 'N onsigbare waarde bekend as tydwaarde is ook teenwoordig, 'n waarde wat verbeur op oefening. Afhangende van die bedrag van die oorblywende tyd tot verstryking (die datum waarop die ESOs verval) en verskeie ander veranderlikes, kan tydwaarde groter of kleiner wees. Die meeste ESOs 'n verklaarde vervaldatum van tot 10 jaar. So hoe kan ons kyk na hierdie tydwaarde komponent van waarde Jy moet 'n teoretiese prysmodel gebruik, soos Black-Scholes, wat sal bereken vir jou die billike waarde van jou ESOs. Jy moet bewus wees dat die uitoefening van 'n ESO, terwyl dit intrinsieke waarde kan vang, gewoonlik gee tot tyd waarde (met die aanvaarding daar enige links), wat lei tot 'n potensieel groot verborge geleentheidskoste, wat eintlik groter as die wins wat deur mag wees intrinsieke waarde. (Vir meer inligting oor hoe hierdie model werk, sien Rekeningkunde en waardebepaling Werknemer Stock Options.) Die waarde samestelling van jou ESOs verskuif met beweging van die aandele prys en die oorblywende tyd tot verstryking (en met die veranderinge in volatiliteitsvlakke). Wanneer die aandele prys is laer as die trefprys, is die opsie beskou word uit die geld (ook algemeen bekend as onder die water). Wanneer op of buite die geld, die ESO het geen intrinsieke waarde, net tydwaarde (die verspreiding is nul wanneer die geld). Sedert ESOs nie verhandel word in 'n sekondêre mark, kan jy nie sien die waarde wat hulle werklik het (want daar is geen markprys soos met hul gelys opsies broers). Weereens, moet jy 'n prysmodel om insette in (trefprys, oorblywende tyd, aandele prys, risiko-vrye rentekoerse en wisselvalligheid) prop. Dit sal 'n teoretiese of billike waarde, prys, wat suiwer tydwaarde sal verteenwoordig (ook bekend as ekstrinsieke waarde) te produseer. Figuur 1: Uit die geld ESOs verteenwoordig die reg om 250 aandele en met 15 te koop aanvaar tydwaarde Soos jy kan sien in Figuur 2, wat 'n oefening toe die ESOs is uit die geld (aandeelprys onder trefprys) maak geen finansiële sin nie. In ons voorbeeld waar daar 15 van die tyd waarde per aandeel (15 x 250 3750), sou jy opgee 3750 in tydwaarde. Die aandeelprys het egter kan gekoop word by 30 in die ope mark wanneer die uitoefeningsprys is 40, so daar is geen behoefte om die opsie uit te oefen en gee jou tyd waarde. Jy kan eenvoudig die koop van die voorraad vir 30 en hou jou ESOs en eintlik 'n veel groter opwaartse potensiaal met geen bykomende risiko. Wat om te verwag in die bepalings van die Grant Met die meeste ESOs, kan jy verwag dat sekere eenvormige toestande met betrekking tot basiese terme. Byvoorbeeld, die uitoefeningsprys is gewoonlik (maar nie altyd) aangewys as die markprys van die aandele op die dag van die toekenning. Ook, is die vestigingstydperk waarskynlik gaan om uit te versprei oor 'n aantal jare met 'n kumulatiewe uitgeoefen bedrag met mekaar datum gedeeltelike vestiging. Met ander woorde, as ESOs toegestaan gee jou die reg om 1000 aandele van voorraad te koop en hulle vestig op 25 per jaar wat volg op 'n toekenningsdatum, drie jaar vanaf die toekenningsdatum jy sal in staat wees om te koop 75, of 750 aandele van die voorraad . Jy sal nog 'n jaar nodig het om die oorblywende 250 aandele vestig. Ten slotte, terwyl tipies 'n kontant oefening is die enigste roete toegelaat word deur sommige werkgewers, ander nou toelaat kontantlose oefening. Hier kan 'n reëling gemaak word met 'n makelaar of ander finansiële instelling om die oefening oor 'n baie kort termyn basis te finansier (insluitend terughoudingsbelasting betaalbaar op 'n oefening) en dan het die lening afbetaal met onmiddellike verkoop van die hele of 'n gedeelte van die verkry voorraad. Werknemer Stock Options: Vergelykings aan genoteerde opsies Skryf die Persoonlike Finansies nuusbrief waartoe finansiële produkte die beste by jou leefstyl Dankie bepaal vir die aanteken op persoonlike finansies. Werknemer voorraad opsies is 'n vorm van ekwiteitvergoedingskemas deur maatskappye om hul werknemers en bestuurders toegestaan. In 2009, Senators Carl Levin en John McCain 'n wetsontwerp om die oormatige aftrekkings stop vir ESOs. Maar is daar 'n ander oplossing met vroeë uitoefening, verbeur jy 'n paar wins terug na jou werkgewer, en aangaan inkomstebelasting te boot. Kwelvrae Waardevermindering kan gebruik word as 'n belasting-aftrekbare uitgawe aan belasting koste te verminder, versterk kontantvloei Leer hoe Warren Buffett het so suksesvol deur sy bywoning van verskeie gesogte skole en sy werklike ervarings. Die CFA Instituut stel 'n individu 'n onbeperkte bedrag van pogings om elke examination. Although jy die eksamen kan probeer. Meer inligting oor die gemiddelde aandelemark ontleder salarisse in die VSA en ander faktore wat salarisse en algehele vlakke beïnvloed. Kwelvrae Waardevermindering kan gebruik word as 'n belasting-aftrekbare uitgawe aan belasting koste te verminder, versterk kontantvloei Leer hoe Warren Buffett het so suksesvol deur sy bywoning van verskeie gesogte skole en sy werklike ervarings. Die CFA Instituut stel 'n individu 'n onbeperkte bedrag van pogings om elke examination. Although jy die eksamen kan probeer. Meer inligting oor die gemiddelde aandelemark ontleder salarisse in die VSA en ander faktore wat salarisse beïnvloed en algehele levels. NQSOs: Basics Hoe om te verhoed die mees algemene Stock Opsie foute (Deel 1) Jou voorraad opsies is waardevol, sodat jy so senuweeagtig oor die voorkoms van mag wees die foute wat baie mense het tydens verlede mark valbome en bustes. Hierdie reeks artikels wys daarop algemene ongelukke met voorraad opsies wat jy geld kan kos. Groot gebeurtenisse om te kyk uit vir baie werknemers verkwis die potensiaal van hul voorraad opsies omdat hulle nie versiendheid met hulle en doen 'n finansiële plan om hul toekennings vorm nie. In plaas daarvan, het hulle bloot reageer op onverwagte omstandighede en het hul hande vol om hul opsie toekennings te red op die laaste oomblik. Die meeste van die algemene foute met voorraad opsies ontstaan as gevolg van die volgende tipes situasies. Verandering van beheer: Die maatskappy kondig 'n samesmelting met 'n mededinger. Beëindiging: Jy besluit om jou werk te hou. Verstryking: Jou opsies is om te verstryk. Konsentrasie: Meer as 10 van jou netto waarde in werknemer voorraad opsies. Gestremdheid: 'n wild-rafting ongeluk sit jy in 'n liggaam gegooi. Afdeling van huweliksprobleme bates: Jy en jou maat het besluit om te skei. Dood: Jy gaan na die groot maatskappy in die lug. Marktydsberekening: Jy probeer om te raai of die aandele prys styg of daal sal wees wanneer jy jou opsies uit te oefen en te verkoop die voorraad. Belasting: Jy misverstaan die belastinggevolge van jou aandele betaal. Met behoorlike opvoeding en beplanning, kan jy verbeter jou kanse om te verhoed dat die finansiële verliese wat anders kan optree wanneer jy moet reageer op onverwagte omstandighede. Bestudeer jou plan Document en deel dit met jou adviseurs Jou plan dokument bepaal die reëls en tydlyne wat verband hou met elke omstandigheid. Ideaal gesproke sal jy verstaan hoe jou maatskappy se voorraad opsie plan dokument spreek elk van hierdie scenario's, en jy sal 'n strategie om elke moontlikheid te spreek bedink. Die plan dokument, tesame met jou toelae ooreenkoms. sal die reëls en tydlyne wat verband hou met elke omstandigheid te regeer. Versoek 'n afskrif van die plan, lees dit, en deel dit met jou raadgewende span en 'n betroubare familielid. Verandering van beheer Aanvaar die feit dat feitlik enige maatskappy deur kan gekoop word, of dalk kragte saam te snoer met, sy naaste mededinger in 'n samesmelting of verkryging (MA). Plan asof sy onvermydelike Jou maatskappy se plan dokument moet uitspel wat sal gebeur met jou voorraad opsies in 'n samesmelting, verkryging, of bate verkoop. Die plan dokument mag die versnelling van vestiging in 'n verandering van beheer toelaat: dit kan jou 'n geleentheid om te oefen 100 van u opsies onmiddellik in plaas van om te wag vir die lengte van die tyd dat jou toelae ooreenkoms spesifiseer gee. Versnelde vestiging doen 'n beroep, want dit laat jou toe om die voordeel van jou voorraad vergoeding besef vroeër, maar dit het 'n paar beduidende belasting gevolge, want jy kan nie rek die belasting oor 'n paar jaar. Hierdie geleentheid is beperk: jy kan minder as 30 dae het om jou opsies uit te oefen voordat hulle verval. In 'n MA situasie, moet jy ander beleggings en kontant-bestuur besluite wat afhanklik is van die struktuur van die transaksie te maak: Sal die aandele wat jy koop in jou huidige maatskappy omskep om aandele in die nuwe, saamgesmelte maatskappy Is (Sien 'n verwante vrae.) die potensiaal vir waardering in daardie nuwe voorraad ter waarde hou vir langtermynkapitaalgroei winste, of is jy beter af met die uitoefening en verkoop gelyktydig Sal jy ontvang voorraad opsies in die koper in ruil vir jou huidige opsies en / of as deel van jou vergoeding pakket met die nuwe maatskappy (Sien 'n verwante vrae.) Kan dit gevolg samesmelting in die verlies van jou werk Indien wel, wat gebeur met jou voorraad opsies wat jy kontant nodig het van hierdie oefening om jouself te ondersteun totdat jy 'n ander werk Sal die maatskappy weerhou genoeg geld uit jou oefening te voldoen aan jou belasting verpligting, of doen wat jy nodig het om kontant te bespreek vir daardie doel In sommige gevalle, jou maatskappy se plan dokument mag sê dat daar geen versnelling van vestiging, en jy gekonfronteer word met beplanning besluite net met betrekking tot jou gevestigde opsies. Vir meer inligting oor voorraad opsies in samesmeltings en verkrygings, sien die artikel MA op hierdie webwerf. As jou verhouding met jou maatskappy eindig vir enige ander doel as aftrede, ongeskiktheid of dood rede, sal jou plan dokument die behandeling van jou voorraad opsies spesifiseer. Maak seker dat jy die terminologie verstaan. As jy dit nie doen nie, kan duur foute voorkom. Voorbeeld: Jou amptelike beëindigingsdatum was September 19, maar jy 'n skeidingspakket ontvang deur Desember 31. Die plan dokument laat jou toe om jou gevestigde aandele-opsies vir 90 dae uit te oefen na die beëindiging (dit wil sê tot 19 Desember). Moenie verwar die lengte van jou skeidingspakket met jou post-beëindiging oefening venster. Die standaard venster vir die uitoefening na die beëindiging is 90 dae (of drie maande), maar lees jou maatskappy se plan noukeurig vir uitsonderings. Besoek vir meer inligting die afdeling Job Events: Beëindiging. Deur die toekenning van aandele-opsies, jou werkgewer, in werking tree, gegewe jou 'n gebruik dit of verloor dit vergoeding koepon. Youve verdien die reg om 'n bepaalde aantal aandele maatskappy te koop, op 'n sekere prys, binne 'n spesifieke tydperk. Daar is 'n neiging, veral met NQSOs. om enige oefening aktiwiteit vertraag tot die laaste oomblik. Dit benadering is nie noodwendig in lyn met jou finansiële doelwitte te bereik en jou maatskappy se voorraad prestasie. Kyk weer na die tydsberekening en pryse teikens wat verband hou met jou ekwiteitvergoedingskemas ten minste twee keer per jaar. Oefening 'n kombinasie van in-die-geld toekennings gelyktydig, in 'n poging om belasting te verminder en te sorg dat dit wat jy in jou sak, is nie ongewoon nie. marktoestande, staking pryse, aantal gevestigde opsies, en jou algehele finansiële doelwitte moet meer invloed op die tydsberekening van jou oefening strategie as die feit dat 'n bepaalde toekenning is geskeduleer om te verval in die nabye toekoms te hê. Vir meer besonderhede, sien die artikels en vrae in Finansiële Beplanning: Strategieë. Emosies kan 'n goeie sin inhaal. Dit lei tot 'n paar van die mees duur foute. Vir baie mense, voorraad opsies voer emosionele probleme, nie finansiële kinders: julle lojaal teenoor jou maatskappy en wil om te glo in 'n blink toekoms vir hom en sy aandeelprys. Emosies kan objektiewe goeie sin inhaal tot nadeel van familie finansiële doelwitte te bereik. Dit lei tot 'n paar van die mees duur foute. Konvensionele wysheid beveel teen te veel van jou portefeulje belê in 'n enkele maatskappy voorraad. Maar dit is nie ongewoon om werknemers met 60 vind tot 90 van hul netto waarde in hul maatskappy se voorraad deur 'n verskeidenheid van programme: voorraad opsies en / of beperk voorraad, werknemer voorraad aankoop planne, en maatskappy aangekoop of gegee as 'n wedstryd om salaris deferrals deur die 401 (k) plan. Finansiële adviseurs tipies waarsku kliënte teen die feit dat meer as 10 tot 15 van hul belegging bates in 'n enkele maatskappy se voorraad of 'n spesifieke sektor van die ekonomie. Lees meer oor hoe om te diversifiseer, en waarom, in Finansiële Beplanning: Diversifikasie. Enrons En Lehmans gebeur! Voorbereid wees wanneer Enron vir bankrotskap ingedien is, verloor sy werknemers meer as 1 miljard in aftreespaargeld as 'n direkte gevolg van 'n belegging in die voorraad. Baie het 50 of meer van hul aftreespaargeld in aandele maatskappy. Die Enron ineenstorting was nie 'n frats ongeluk. Gedurende die daaropvolgende dekade, in die loop van twee groot mark afswaai, werknemers by ander gerespekteerde maatskappye, soos Lehman Brothers, ervaar soortgelyke vernietigende dalings in hul netto waarde as gevolg van vinnig dalende aandeelpryse. Mark crashes en korporatiewe ondergang is nie uitsonderings. Hulle is 'n onontkombare deel van die sakesiklus en as intermitterende realiteite van kapitaalmarkte beskou moet word. Wat doen jy om voor te berei jouself die moeilike vrae Stock opsies vinnig konsentreer netto waarde. Optionholders moet aandag gee aan die risiko's wat verhoog met elke bykomende toelae. Hoe weet jy of jou rykdom te word gekonsentreer in jou maatskappy se voorraad Antwoord n paar eenvoudige vrae wat ontwikkel is deur dr Donald Moine, 'n bedryfsielkundige wat spesialiseer in vergoeding: Hoeveel is jou huis werd Hoeveel is jou motor werd Hoeveel is jou voorraad opsies werd, plus enige maatskappy voorraad wat jy reeds besit (in 'n 401 (k) plan, deur ESPPs, in 'n buite-beleggingsrekening, ens) as die antwoord op vraag 3 is meer as 1 of meer as 1 2, jou rykdom is swaar gekonsentreer, en jy is in gevaar van lyding 'n ernstige finansiële terugslag as jou maatskappy se aandele prys duik. Die volgende vraag Dr. Moine vra is: Wil jy vry versekering ter waarde van jou voorraad opsies en jou maatskappy voorraad Wie wouldnt Julle reeds jou huis en motors versekering omdat die koste van die vervanging van hulle verwoestende kan beskerm. Hoekom wouldnt jy belangstel in 'n vrye (of byna gratis) risiko-bestuur strategieë om 'n ander groot bydraer beskerm jou netto waarde vir hoë-netto-waarde optionholders wees, hierdie tipe van verskansing strategieë bestaan (bv nul-premie kraag, pre-paid voorspelers ), soos uiteengesit in die afdeling Finansiële Beplanning: hoënettowaarde. Baie diversifikasie en likiditeit taktiek bestaan. Soek hulp van bekwame raadgewers in die bestuur van jou gekonsentreerde posisie. Laat iemand wat nie emosioneel is verbonde aan jou maatskappy se aandeelprys die meriete van jou ekwiteitvergoedingskemas evalueer volgens belegging kriteria, belasting gevolge, jou risikotoleransie as gevestigde vir jou persoonlike verklaring belegging-beleid, en die rol van jou maatskappy se voorraad moet speel in jou algehele rykdom-gebou strategie. Deel 2 sal die impak wat groot gebeurtenisse in die lewe, marktydsberekening, en belasting op opsie winste kan hê dek. Bet V. Walker. CRPC, RFC, was 'n Welvaartreeks afrigter met Private Advisory Group / Sagemark Consulting in Las Vegas, Nevada, ten tyde van die skryf. Hierdie artikel is slegs gepubliseer vir die inhoud en gehalte. Nóg die skrywer of haar firma vergoed ons in ruil vir die publikasie daarvan. Deel die artikel: Job Events: Beëindiging myStockOptions Redaksionele span Of daar nie verwag word of, werksverliese is 'n omwenteling wat 'n baie om te dink oor jou gee. Maar as jy duidelik uit jou lessenaar, moenie vergeet om jou voorraad vergoeding. Te veel vertrek werknemers het waardevolle potensiaal winste verloor omdat hulle nie bewus is van die post-beëindiging reëls vir hul voorraad toekennings was. myStockOptions Redaksionele span Te midde van die ontwrigting van werksverliese, moenie vergeet om jou voorraad vergoeding. Hierdie artikel dek belangrike aspekte van werk beëindiging van toepassing op alle voorraad toekennings. Alisa J. Baker Podcast ingesluit Deel 3 van hierdie artikel reeks oorsig oor die stappe wat jy moet neem om jou aandele regte op of voor die beëindiging van jou diens te bewaar, en in 'n skeidingspakket reëling. Die impak is afhanklik van jou spesifieke ooreenkomste, die maatskappy se algehele planne en beleide, andin baie casesthe rede vir die beëindiging. Bruce Brumberg jou voorraad toekenning ooreenkoms kan 'n bepaling wat nie net klou terug jou winste as jy verlaat om te werk vir 'n mededinger nie, maar ook in toom te hou jy van die neem van 'n werk by die maatskappy het. Aangesien hierdie artikel verduidelik, hierdie tipe van bepalings, genoem beperkende verbonde. kan loer in subsidie ooreenkomste vir voorraad opsies, beperkte voorraad, en prestasie-aandele. Richard Friedman updates te kry 'n gevoel van wat jy behoort, en moet nie verwag in die terme van jou voorraad opsie toestaan. 'N Groot opname van maatskappye kyk na tendense in vestiging skedules, post-beëindiging oefening reëls, en ander plan funksies. Om jou uitstaande toekennings te beskerm en probleme te voorkom wanneer jy jou werk te verlaat, moet jy die antwoorde op die volgende vrae te leer ken. As jou keuse is toegestaan met 'n gegradeerde vestiging skedule, mag jy die setel gedeelte van die opsie toekenning te oefen nie, maar meestal jou die res verbeur. As jy die maatskappy te verlaat voordat die vestigingsdatum van beperkte voorraad of RSUs, jy gewoonlik verbeur ongeag voorraad nie gevestig. Uitsonderings kan voorkom, afhangende van. Jy sal voortgaan om eie voorraad aangekoop gedurende jou werk, maar jou in aanmerking te kom vir deelname aan die plan eindig. Enige fondse weerhou van jou salaris sal wees. Geen wet vereis hierdie. Dit is jou plig om hierdie inligting te leer ken. Hofsake toon dat. Die meeste maatskappye voorraad planne fokus op die datum van beëindiging, wat beteken dat die werklike. Geen wet gee jou spesiale regte in jou voorraad opsies. Onder die meeste voorraad opsie planne en subsidie ooreenkomste, 'n werknemer wie se beëindiging spruit uit ongunstige ekonomiese toestande oor die algemeen het. In kort, ja, in die veronderstelling hierdie beëindiging gemaak vir 'n goeie-geloof redes, soos besigheid afskaling. Die meeste mense is na willekeur, wat beteken. Voormalige werknemers transaksies, ongeag die rede vir die beëindiging, volg dieselfde weerhouding en verslagdoening vereistes wat van toepassing is. Voormalige werknemers transaksies, ongeag die rede vir die beëindiging, volg dieselfde weerhouding en verslagdoening vereistes wat van toepassing is. Jy kan probeer om dit in jou skeidingspakket ooreenkoms. Maatskappye hierdie soms doen vir alle werknemers in spesiale situasies. Maar. Die tydperk vir opsie oefening is afhanklik van beide jou werkgewers plan ontwerp en die rede vir jou beëindiging. As die opsies nie uitgeoefen word deur die bepaalde datum, is dit verbeur. Hofsake en opname data toon dat. Terwyl hy rehired is goeie nuus, die slegte nuus is dat die ongevestigde opsies of beperk voorraad / RSUs is gekanselleer of verbeur word wanneer jy af van die rede vir die beëindiging gelê, ongeag. Soos vir die gevestigde opsies. Gewoonlik, sal jy tyd het nadat jy die maatskappy te verlaat om jou opsies uit te oefen. Maar sommige maatskappye. Gewoonlik die voorraad plan reëls te ignoreer ander ooreenkomste kragtens daardie. Met die goedkeuring van die raad, en miskien ook aandeelhouers, kan jou maatskappy uitstaande toekennings verander op 'n manier wat in ooreenstemming is met sy voorraad plan. Dit moet egter belasting slaggate vir jou en die maatskappy, soos voorkom. Gaan jou voorraad plan om te sien of dit spreek hierdie tipe afstoting (of spin-off), waarin net 'n klein afdeling of filiaal verkoop word. Baie planne. Stock planne het dikwels verskillende bepalings op post-beëindiging oefening periodes vir berus opsies, op enige versnelling van vestiging, en op die behandeling van. In sy 2013 vee plan ontwerp Survey, die Nasionale Vereniging van Stock Plan Professionals het bevind dat die volgende behandelings opsies by beëindiging is die mees algemene. Die reëls nie net van toepassing op transaksies in jou maatskappy voorraad terwyl jy werk vir die maatskappy. Gewoonlik nie. Die post-beëindiging oefening tydperk begin wanneer jy. Nie eensydig. Hoewel die wet nie spesifiek hierdie vraag aanspreek, het howe ondersoek. Dividende en die aandeelhouer stemreg wat gaan met 'n beperkte voorraad nie. Jy kan verkeerdelik laat die opsies verval sonder dat hulle oefen. Jy hoef nie jou berus opsies vir die lewe. Ja. Onder die Internal Revenue Code, moet jy 'n ISO binne oefen. Vir ISO doeleindes, 'n bona fide verlof groter as drie maande kan 'n beëindiging van diens as uitmaak. Die Internal Revenue Code is baie duidelik oor die vereistes van gunstige belasting behandeling vir ISOs. Onder ander omstandighede. Die Artikel 16 reëls, insluitend die vereistes van Vorm 4, aansoek doen vir tot ses maande ná. Die inhoud word as 'n opvoedkundige hulpbron. myStockOptions sal nie aanspreeklik wees vir enige foute of vertragings in die inhoud, of enige maatreëls afhanklikheid daarop optrede wees. Kopiereg kopie 2000-2016 myStockPlan, Inc. myStockOptions is 'n federale geregistreerde handelsmerk. Moet asseblief nie kopieer of die uittreksel hierdie inligting sonder die uitdruklike toestemming van myStockOptions. Kontak editorsmystockoptions vir lisensiëring information. Stock Options en die afgedankte werknemer ʼn groot bron van kommer van 'n hoë-vlak werknemers beëindig van hul indiensneming is die lot van hul voorraad opsies. Die bedrag ter sprake is dikwels 'n paar keer die employee39s salaris, en kan die bedrag van skeidingspakkette die maatskappy kan bied verdwerg. Bestuurders moet dus 'n goeie begrip van voorraad opsie ooreenkomste wanneer die onderhandeling hul afrit strategie van 'n private maatskappy. 'N voorraad opsie is die reg om sekere voorraad aan te koop teen 'n sekere tyd op 'n sekere prys, bekend as die quotstrike price. quot Stock opsies kan 'n belangrike komponent van 'n company39s algehele vergoeding stelsel en word gebruik om aan te trek, te motiveer en te behou talentvolle bestuur van die personeel deur hulle te voorsien met 'n metode van die verkryging van 'n langtermyn-aandelebelang in 'n korporasie. Opsie toelaes kan ook 'n beduidende belasting voordele vir die korporasie of die werknemer. Kompenserende voorraad opsies val in twee kategorieë: aansporing voorraad opsies (quotISO39squot) en nie-gekwalifiseerde voorraad opsies (quotNSO39squot). Aansporing voorraad opsies is aandele-opsies wat aan sekere vereistes van die Internal Revenue Code (quotCodequot) voldoen. Stock opsies wat nie onder die Kode kwalifiseer, bekend as nie-gekwalifiseerde voorraad opsies, is albei meer eenvoudige en meer algemeen. Stock opsies het 'n alomteenwoordige deel van korporatiewe lewe in die 199039s was, en soos wat gekenmerk word deur die Wall Street Journal die quotcurrency van 'n nuwe korporatiewe age. quot Oor die afgelope vyf jaar, die jaarlikse waarde van opsies toegeken aan korporatiewe bestuurders geword het vervijfvoudigde om 45600000000. Maar bestuurders wat politieke oogpunt onderhandel voorraad opsies wanneer hul loopbane is aan die toeneem, kan hulself te verkoop kort wanneer hulle die deur gewys en gevra om 'n skeidingspakket onderteken. Selfs in 'n stywe arbeidsmark, 'n hoë-vlak korporatiewe bestuurders risiko om 'n pienk glip op die lessenaar. As dit gebeur, moet hulle bewus wees hulle in staat kan wees om die terme van bestaande voorraad opsie ooreenkomste te onderhandel en dat hul werkgewer bereid is om 'n skeidingsloon in die vorm van bykomende aandele-opsies bied mag wees. Die belangrikheid van voorraad, voorraad aankoop planne, en aandele-opsies as 'n vorm van vergoeding vir uitvoerende beamptes en selfs laer vlak werknemers is uitgelig deur twee onlangse gevalle. In 'n onlangse besluit deur die Negende Rondgaande Hof van Appèl, Vizcaino v. Microsoft. 173 F.3d 713 (9de Cir. 1999), die Hof omgekeer n vonnis teen 'n klas van tydelike werknemers by Microsoft wat beweer dat hulle onbehoorlik was uitgesluit van Microsoft39s belasting-gekwalifiseerde werknemer Aandelenaankoop Plan (quotESPPquot). Die hof bevind dat hulle nie quotindependent contractorsquot en kan dus daarop geregtig wees om miljoene dollars wat hulle as deel van die ESPP sou ontvang het. In 'n soortgelyke geval, Carter v. West Publishing. No 97-2537 (M. D. Fla. 1999), 'n federale distrikshof in Florida gesertifiseerde n klas van tot 144 voormalige vroulike werknemers van die Wes-uitgewery wat na bewering uit 'n quothush-hush, arbitrêre voorraad vergoeding planquot uitgesluit as gevolg van hul geslag. 'N ESOP, of werknemer voorraad eienaarskap Plan, is 'n aftree-plan wat alle voltydse werknemers op grond waarvan die werkgewer inhou maatskappy voorraad in vertroue in die werknemer-participant39s name, ESOPs is gewoonlik onderhewig aan die Werknemer Aftrede Security Inkomste Wet van 1974 (quotERISAquot ). Verwarring het ontstaan uit die idee dat quotESOPquot kan dui quotExecutive of werknemer Stock Opsie Plan. quot In teenstelling met ESOPs egter werknemer voorraad opsies is nie aftreeplanne en is nie onderhewig aan ERISA. Inteendeel, 'n werknemer voorraad opsie is bloot 'n reg om 'n gegewe hoeveelheid maatskappy voorraad aan te koop teen 'n gegewe prys vir 'n gegewe tydperk. Werknemer voorraad opsies word nie verwys na die gebruik van die quotESOPquot afkorting. Hier is 'n paar voorstelle vir werknemers uitvoerende vlak te gebruik van voorraad opsies te maksimeer: goue valskerms. Die beste tyd om te onderhandel voorraad opsies is aan die begin van indiensneming, en bestuurders en hul prokureurs moet verleen om die beste moontlike dienskontrak, insluitende voordele soos aandele-opsies en 'n quotgolden parachute. quot onderhandel Soos hieronder gesien, die definisie van quottermination vir causequot, quotchange beheer, quot en ander kwessies kan van kritieke belang wees. Verkry toepaslike dokumente. Stock Options word deur verskeie dokumente, tipies 'n quotPlan, quot n quotAgreement, quot en soms quotAmendmentsquot om die ooreenkoms. Jy moet al hierdie dokumente in 'n aparte lêer behou en het hulle vir jou prokureur, saam met enige afsonderlike dienskontrak, as jy na moontlike beëindiging. Probeer heronderhandeling. Skeidingspakket onderhandel namens 'n baie hoë-vlak bestuurders word soms gedryf nie net deur die rede vir die beëindiging en moontlike regseise, maar ook deur 'n persoonlike verhouding tussen die uitvoerende en die raad van direkteure, insluitende die board39s begeerte as quotfairquot word waargeneem en sy kommer uitgespreek vir sy eie lot. In hierdie konteks, veral, beëindig bestuurders in staat kan wees om die terme van hul voorraad opsie agreements. Converting Planne heronderhandel. Gekwalifiseerde voorraad opsie planne, of ISO39s, is tipies onderhewig aan streng riglyne wat nie sonder gevaar die belastingvoordeel status van die plan kan verander. Wat is nie algemeen verstaan word, is egter dat ISO39s soms kan omgeskakel word na nie-gekwalifiseerde voorraad opsie planne om bykomende buigsaamheid te voorsien in knutselen van 'n skeidingspakket plan. Change die Oefening Tydperk. Die employee39s eerste kommer as jy na die beëindiging is dat die venster van die tyd waarin voorheen gevestig voorraad opsies, die quotexercise tydperk uit te oefen, quot eindig kort ná die vervaldatum. In sommige gevalle kan die plan opgestel toelaat om 'n jaar, maar die meeste toelaat van een maand tot 90 dae, afhangende van die rede vir die beëindiging. Dit sal die employee39s vermoë om te wag vir die aandele prys te styg tot 'n sekere vlak beperk, en kan nie genoeg tyd toe te laat om te wag 'n sikliese afswaai. Byvoorbeeld, as die voorraad is quotunder waterquot (minder as die trefprys) vir die hele 30 dae, die opsies is waardeloos om die werknemer. So, die uitbreiding van die oefening tydperk is een van die belangrikste doelwitte vir 'n beëindig werknemer in knutselen van 'n skeiding ooreenkoms. Nog 'n belangrike alternatief vir die uitbreiding van die oefening tydperk, en 'n gunsteling van die bestuurders oral, is om eenvoudig reprice die opsies teen 'n laer staking price. Accelerated Vesting. Nog 'n groot bron van kommer vir beëindig bestuurders is dat, as gevolg van hul vertrek, sal hulle verloor uit op waardevolle toekoms vestiging van aandele-opsies onder een of meer voorraad opsie ooreenkomste. Dit is opsies wat reeds quotgrantedquot maar is nog nie quotvested. quot In hierdie situasie, kan die werknemer in staat wees om die versnelling van die vestiging van sekere aandele-opsies te onderhandel voordat leaving. Concluding Kommer. Stock opsies kan 'n effektiewe en kreatiewe manier versterk skeidingsloon in die geval van 'n layoff of afskaling wees. Dit is belangrik om te onthou, maar dat daar nie waarborg watter opsies die moeite werd sal wees, want dit is heeltemal afhanklik van die toekomstige prys van die voorraad. In die geval van 'n groot ekonomiese afswaai, kan voorraad opsies eintlik minder werd as hulle oor die vorige dekade. Trouens, dit is dikwels beter vir die werkgewer om bykomende geld as skeidingspakket in plaas van verloor voorraad opsie geleenthede bied deur die vermindering van die waarde van die opsies om kontant. Verder kan werkgewers huiwerig om toekenning opsies om bestuurders wat die maatskappy verlaat as gevolg van die uitwerking op die oorblywende werknemers wees, beide in terme van moraal en in terme van die toekenning van beperkte hoeveelhede voorraad. Na alles, is opsies veronderstel om te motiveer en beloon werknemers vir toekomstige prestasie nie. Nog 'n bekommernis 'n werkgewer mag hê ten opsigte van versoeke vir 'n stuk opsie plan verander is 'n onwilligheid om 'n voorraad opsie plan 'n onwilligheid verander word om enige wysigings wat deur die company39s raad of vergoeding komitee goedgekeur moet word of moet dalk gerapporteer word aan maak die SEC. Hierdie verslae is oop vir die publiek en dikwels gevolg deur die finansiële media. Statutêre insiders het verslagdoening verpligtinge kragtens 167 16 of die Securities Act van 1934 wanneer hulle voorraad of aandele-opsies te ontvang as 'n deel van 'n skeidingspakket. Bestuurders moet in gedagte hou die nuanses van hul voorraad opsie planne wanneer onderhandeling skeidingspakket planne oop wees vir die moontlikheid van heronderhandeling voorraad opsies en vas te stel of herprysing, die uitbreiding van die oefening tydperk, of versnelling van die vestiging van aandele-opsies kan meer voordelig as 'n eenvoudige kontant betaling. Alhoewel nie alle werkgewers bereid is om betrokke te raak in so 'n gesprek, kan die potensiële beloning vir die werknemer te wees significant. Exercising voorraad opsies Alhoewel konvensionele wysheid hou dat jy op jou opsies moet sit totdat hulle is om te verstryk om voorsiening te maak die voorraad te waardeer en te maksimeer jou wins, baie mense kan nie staan om te wag so lank. Daar is baie geldige redes om vroeg uit te oefen. Onder hulle is: 1. Jy het die geloof verloor in jou werkgewers vooruitsigte en dus in sy voorraad. 2. Jy is oordosering op aandele maatskappy. (Dit is oor die algemeen onverstandig om meer as 10 van jou portefeulje in werkgewer voorraad hou.) 3. Jy wil vermy om gestoot in 'n hoër belastingkategorie. Wag om al jou opsies in 'n keer uit te oefen kan juis dit te doen. Oefening n gedeelte op 'n slag kan die probleem te verlig. 'N Vinnige manier om die waarde van jou opsies skat is om te bereken hoeveel jy sal sak te finansier nadat hulle oefen en onmiddellik die verkoop van die aandele. (Onthou ook dat inkomstebelasting sal verskuldig op daardie wins wees.) Die belangrike om te onthou dat wanneer jy op aandele wat omgeskakel vanaf uitgeoefen opsies hou, dit is dieselfde as 'n belegging in die voorraad. As jy nie gemaklik met die moontlikheid van 'n daling, moenie vashou die aandele. Daar is drie basiese maniere om opsies uitoefen: Dit is die mees eenvoudige roete. Jy gee jou werkgewer die nodige geld en kry voorraad sertifikate in ruil. Wat as, wanneer dit tyd om te oefen kom, jy hoef nie genoeg kontant byderhand om die opsie-aandele te koop en te betaal enige gevolglike belasting Sommige werkgewers laat handel maatskappy voorraad wat jy reeds besit om opsie voorraad te bekom. Hierdie strategie het die bykomende voordeel van die beperking van jou konsentrasie in die geselskap voorraad. Let wel: Jy moet die omgeruil ISO aandele gehou vir die vereiste een - en twee-jaar periodes om te verhoed dat die wisselkoers word as 'n koop en sodoende die aangaan van belasting. Dit is 'n geval waar jy leen van 'n aandelemakelaar die geld wat nodig is om jou opsie uit te oefen en, terselfdertyd, verkoop ten minste genoeg aandele aan jou koste, insluitend belasting en makelaars kommissies te dek. Enige balans betaal vir jou in kontant of stock. CNNMoney (New York) Eerste gepubliseer 28 Mei 2015: 18:06 ET
No comments:
Post a Comment